“合伙制PE”統(tǒng)一稅率將成發(fā)展趨勢

作為創(chuàng)新之城，深圳創(chuàng)投的機(jī)構(gòu)數(shù)量和管理資本額均居全國第一，是名副其實(shí)的PE重鎮(zhèn)。過去為了支持創(chuàng)投業(yè)的發(fā)展，深圳曾出臺了扶持力度很強(qiáng)的稅收優(yōu)惠政策，并把深圳的創(chuàng)投業(yè)推向了一個(gè)又一個(gè)高峰。

近日深圳地稅局以“溫馨提醒”的形式低調(diào)叫停合伙制股權(quán)投資基金（下稱“合伙制PE”）稅收優(yōu)惠政策。截至目前，深圳是第一個(gè)取消“合伙制PE”區(qū)域優(yōu)惠政策的城市，此舉一出，深圳的創(chuàng)投行業(yè)反響強(qiáng)烈，稱取消優(yōu)惠將導(dǎo)致本土PE稅負(fù)整體上升。

深圳地稅局一則“溫馨提示”引強(qiáng)烈反彈

近日，網(wǎng)上在流傳一則《關(guān)于合伙制股權(quán)投資基金企業(yè)停止執(zhí)行地方性所得稅優(yōu)惠政策的溫馨提示》，落款單位為深圳市地稅局。

深圳地稅局相關(guān)負(fù)責(zé)人證實(shí)，該局確實(shí)以“溫馨提示”的形式，告知地稅局將按照國務(wù)院清理規(guī)范稅收等優(yōu)惠政策的要求，于2014年12月1日起停止實(shí)施合伙制股權(quán)投資基金和股權(quán)投資基金管理企業(yè)的個(gè)人所得稅的優(yōu)惠措施。至此，深圳實(shí)施不到五年的合伙制PE個(gè)人所得稅稅率將由20%調(diào)整為嚴(yán)格按照“個(gè)體工商戶的生產(chǎn)經(jīng)營所得”項(xiàng)目征稅，適用5%-35%的五級超額累進(jìn)稅率計(jì)征個(gè)人所得稅。

而在2010年7月9日深圳市下發(fā)的《印發(fā)關(guān)于促進(jìn)股權(quán)投資基金業(yè)發(fā)展的若干規(guī)定的通知》（下稱“舊規(guī)”）中，對于有限合伙制PE，個(gè)人LP（有限合伙人）征收的個(gè)人所得稅為20%。依據(jù)舊規(guī)，深圳市政府從個(gè)人所得稅和企業(yè)所得稅兩方面，給予合伙制PE優(yōu)惠政策。當(dāng)時(shí)此舉意在吸引投資，加快深圳PE行業(yè)發(fā)展。

對比“舊規(guī)”和深圳地稅局發(fā)布的“溫馨提示”內(nèi)容不難發(fā)現(xiàn)，優(yōu)惠取消后，LP的稅收負(fù)擔(dān)將會普遍增加，其取得的股權(quán)投資收益，需統(tǒng)一按5%-35%的五級超額累進(jìn)稅率計(jì)征個(gè)稅，而此前是按20%的比例稅率計(jì)征個(gè)稅。

作為創(chuàng)新之城，深圳創(chuàng)投機(jī)構(gòu)數(shù)量和管理資本額均居全國前列，是名副其實(shí)的PE重鎮(zhèn)。

數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至2013年底，深圳的VC/PE機(jī)構(gòu)注冊資本超2800億元，機(jī)構(gòu)數(shù)量和管理資本額均占全國約1/3。在創(chuàng)業(yè)板掛牌企業(yè)中，有深圳創(chuàng)投背景的企業(yè)占了四成以上；中小板上市企業(yè)中，該比例也接近四成。

由于深圳的創(chuàng)投機(jī)構(gòu)數(shù)量、創(chuàng)投資本總額等多項(xiàng)指標(biāo)常年保持全國第一，在創(chuàng)投行業(yè)蓬勃發(fā)展的帶動下，深圳不斷涌現(xiàn)出許多戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的龍頭企業(yè)。

盡管深圳地稅局在“溫馨提示”中的措辭是以“暫停執(zhí)行”相關(guān)稅收優(yōu)惠政策，仍然引來創(chuàng)投行業(yè)集體強(qiáng)烈反彈。針對深圳突然取消合伙制PE稅收優(yōu)惠政策，多名創(chuàng)投業(yè)內(nèi)人士表示，取消PE稅收優(yōu)惠將對深圳的有限合伙制PE帶來巨大打擊。

業(yè)內(nèi)人士表示，取消優(yōu)惠政策主要影響的是有限合伙制PE，公司制PE則不在影響范圍內(nèi)。其中，個(gè)人LP和基金產(chǎn)品是受影響最大的兩類主體。

深圳市同創(chuàng)偉業(yè)投資有限公司董事總經(jīng)理丁寶玉表示，“深圳是全國首個(gè)創(chuàng)新型城市，一直都在鼓勵創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新，這次卻首個(gè)取消支持創(chuàng)業(yè)的創(chuàng)投機(jī)構(gòu)的稅收優(yōu)惠，難以理解。”

“現(xiàn)在恰逢中央鼓勵投資創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)，這項(xiàng)政策與國家經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型、鼓勵創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新的大宗旨是相悖的，將對深圳的創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新激情帶來極大的打擊。”丁寶玉認(rèn)為，“過去正是因?yàn)槎愂諆?yōu)惠政策的適時(shí)推出，才把深圳的創(chuàng)投業(yè)推向了高潮，如今稅收優(yōu)惠取消將會拒絕一大批風(fēng)險(xiǎn)投資人。”

統(tǒng)一稅率將成發(fā)展趨勢　深圳吸引創(chuàng)投優(yōu)勢依然明顯

深圳地稅局相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，深圳地稅局取消相關(guān)優(yōu)惠政策，并非深圳自己的主張，而是根據(jù)中央的“91號文”精神在開展工作。

據(jù)其介紹，2014年12月，國務(wù)院發(fā)布《關(guān)于清理規(guī)范稅收等優(yōu)惠政策的通知》（簡稱“62號文”），要求各地區(qū)、各有關(guān)部門對已有的各類稅收等優(yōu)惠政策開展專項(xiàng)清理，并于2015年3月底前向財(cái)政部報(bào)送專項(xiàng)清理情況，再由財(cái)政部匯總報(bào)國務(wù)院。

“國務(wù)院的意圖很明顯，之所以要清理地方的稅收優(yōu)惠政策，是為了清除掉地方之間不合理的競爭。中央財(cái)政部和國稅總局出臺的"91號文"也是同樣的目的，那就是避免形成政策洼地，打破地域間不平等競爭，營造各地公平競爭的氛圍。”上述負(fù)責(zé)人明確表示，“根據(jù)"62號文"，在今年3月底之前，各省市都會對這些稅收優(yōu)惠政策予以清理規(guī)范，深圳不過是早走了一步，其他省市預(yù)計(jì)在近期也將有跟進(jìn)。”

深圳市地稅局叫停合伙制PE稅收優(yōu)惠政策，對創(chuàng)投行業(yè)的影響到底有多大？是否會帶來創(chuàng)投行業(yè)的集體遷址？

普華永道金融服務(wù)業(yè)務(wù)合伙人曹銀華表示，短期來看，取消稅收優(yōu)惠政策將令深圳合伙制PE整體稅負(fù)增加；長遠(yuǎn)來看，中央在近期明令稅收法定后，各地的政策洼地將逐步取消，全國各地統(tǒng)一稅率將成必然趨勢。

“在未來全國稅率統(tǒng)一的情況下，各地對創(chuàng)投行業(yè)的吸引力將從原來的稅收、財(cái)政優(yōu)惠轉(zhuǎn)變?yōu)檎w制的改革、營商環(huán)境的優(yōu)化、法制水平的提升、創(chuàng)新環(huán)境的營造等軟實(shí)力和硬實(shí)力上，深圳在這些方面依然有明顯的競爭優(yōu)勢。”曹銀華說。

“多年來，深圳對創(chuàng)投的吸引力不只是在稅收優(yōu)惠方面，人才、體制、法律的健全、創(chuàng)新的城市基因和完善的市場經(jīng)濟(jì)，才是深圳吸引創(chuàng)投落地的最大優(yōu)勢。因此，在全國統(tǒng)一稅率的大環(huán)境下，長期來看，深圳創(chuàng)投機(jī)構(gòu)大范圍遷址的可能性非常小。”曹銀華說。

事實(shí)上，已有創(chuàng)投機(jī)構(gòu)意識到各地將統(tǒng)一稅率的大趨勢。盡管地方優(yōu)惠稅收的取消意味著LP拿到手的收益減小，但也有機(jī)構(gòu)提出，國家在統(tǒng)一清理地方稅收優(yōu)惠后，希望能出臺統(tǒng)一的稅收優(yōu)惠政策。

“如果國家能夠盡快針對股權(quán)投資企業(yè)出臺統(tǒng)一的稅收優(yōu)惠政策，將對創(chuàng)投行業(yè)起到明顯的激勵作用。”鈞天創(chuàng)投投資副總監(jiān)高明月如是說。

創(chuàng)投機(jī)構(gòu)該如何應(yīng)對短期成本上升的局面？

普華永道稅務(wù)合伙人王舜宜建議，首先，如果基金公司或創(chuàng)投機(jī)構(gòu)曾經(jīng)與地方政府或其他機(jī)構(gòu)簽署過優(yōu)惠協(xié)議，建議就協(xié)議中的返還、補(bǔ)貼等內(nèi)容盡早跟當(dāng)?shù)卣蚨悇?wù)機(jī)關(guān)溝通，了解相關(guān)優(yōu)惠是否已停止或是否有相關(guān)法律依據(jù)給予繼續(xù)，了解對稅務(wù)成本的影響；其次，由于每個(gè)基金的設(shè)立和投資產(chǎn)品都不一樣，可以與稅務(wù)專家分析相關(guān)稅務(wù)影響，并及時(shí)與產(chǎn)品的投資人（例如合伙制股權(quán)基金企業(yè)的自然人LP）就繳稅方式和稅后投資回報(bào)等方面做出充分的溝通和調(diào)整；此外，建議企業(yè)回顧過往的歷史稅務(wù)處理，如果出現(xiàn)了以前沒有及時(shí)申報(bào)納稅或沒有及時(shí)代扣代繳個(gè)稅的情況，應(yīng)盡快進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評估和梳理。

也有一些稅務(wù)專家建議，自然人LP可通過轉(zhuǎn)以公司身份進(jìn)行投資，從而減輕作為合伙企業(yè)合伙人需要比照個(gè)體工商戶的生產(chǎn)經(jīng)營所得應(yīng)稅項(xiàng)目適用高達(dá)35%稅率的個(gè)稅負(fù)擔(dān)。“需要提醒的是，這些安排可能僅是將個(gè)人的納稅義務(wù)進(jìn)行遞延，設(shè)立和經(jīng)營公司的成本、以公司身份取得的投資回報(bào)以及日后再向個(gè)人股東分紅等的稅務(wù)處理等仍需要全面考慮。”王舜宜補(bǔ)充說。

本文關(guān)鍵詞： 合伙制, PE, 統(tǒng)一稅率, 發(fā)展趨勢

本文鏈接：http://www.dyerandpostasalon.com/news/3644.html