2014年前三季度民企海外并購(gòu)交易額同比增長(zhǎng)120％

“今年中國(guó)企業(yè)的海外投資和并購(gòu)非?；钴S，尤其是民營(yíng)企業(yè)，在交易數(shù)量上增長(zhǎng)迅速。比如，最近藍(lán)色光標(biāo)[0.62% 資金 研報(bào)]收購(gòu)了加拿大傳播巨頭Vision7 International，以及復(fù)星今年一系列活躍的海外收購(gòu)。”普華永道上海分公司企業(yè)融資與并購(gòu)合伙人魯俊近日在接受21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道專訪時(shí)表示。

    根據(jù)普華永道的數(shù)據(jù)分析，2014年前三季度中企海外并購(gòu)交易總金額為408億美元，共有14宗交易金額大于10億美元。民營(yíng)企業(yè)交易金額同比增長(zhǎng)超過(guò)120%，成為中國(guó)企業(yè)海外并購(gòu)活動(dòng)中越來(lái)越重要的力量。

    普華永道的分析還指出，今年前三季度中企海外并購(gòu)市場(chǎng)繼續(xù)保持活躍勢(shì)頭，交易總數(shù)量為176宗，較去年同期上升31%，創(chuàng)歷史新高。其中，民企海外并購(gòu)交易數(shù)量達(dá)120宗，是國(guó)有企業(yè)交易數(shù)量的兩倍多。

    魯俊稱，中國(guó)企業(yè)在國(guó)際并購(gòu)市場(chǎng)越來(lái)越活躍的原因主要有三：一是資金量較為充裕；二是中企在國(guó)際上得到的認(rèn)同度越來(lái)越高；三是中國(guó)龐大的市場(chǎng)更有利于完成收購(gòu)后的資源對(duì)接。

    “現(xiàn)在，許多歐美公司都認(rèn)識(shí)到，如果沒(méi)有來(lái)自中國(guó)本土的機(jī)構(gòu)資源和人脈，實(shí)際上很難在中國(guó)開(kāi)展業(yè)務(wù)，因?yàn)闁|西方還是存在著諸多文化上的差異。越來(lái)越多的國(guó)際賣家在進(jìn)行項(xiàng)目出售時(shí)，會(huì)向我們?cè)儐?wèn)是否有合適的來(lái)自中國(guó)的買家。”魯俊說(shuō)。

    逐漸以“需求”導(dǎo)向?yàn)橹?br />
    中國(guó)企業(yè)現(xiàn)在越來(lái)越多地注重從本身的需求出發(fā)來(lái)進(jìn)行標(biāo)的篩選和策略制定。

    魯俊指出，目前中企在海外進(jìn)行的資源類并購(gòu)依舊很多，包括礦業(yè)、天然氣、石油等，因?yàn)檫@些資源中國(guó)依舊較為稀缺。而從能源類別的角度來(lái)看，新能源類的技術(shù)和項(xiàng)目也逐漸開(kāi)始為中企所重視，“現(xiàn)在很多中企開(kāi)始在海外找風(fēng)電、水電、垃圾發(fā)電等項(xiàng)目。”

    其次是產(chǎn)業(yè)升級(jí)相關(guān)的需求。他認(rèn)為，中國(guó)作為世界制造業(yè)的基地之一，發(fā)展到現(xiàn)在，部分產(chǎn)業(yè)已需要進(jìn)行整體的產(chǎn)業(yè)升級(jí)。

    “德國(guó)現(xiàn)在已經(jīng)到工業(yè)4.0的時(shí)代了，而我們目前某些領(lǐng)域也正在進(jìn)行4.0嘗試，但更多產(chǎn)業(yè)實(shí)際上還在向著自動(dòng)化和3.0的水平升級(jí)。產(chǎn)業(yè)升級(jí)的過(guò)程中會(huì)產(chǎn)生很多機(jī)遇，而進(jìn)行產(chǎn)業(yè)升級(jí)又需要更先進(jìn)的技術(shù)和管理方法。因此，中企也在海外積極地進(jìn)行技術(shù)類和管理類的收購(gòu)。”魯俊說(shuō)。

    第三，大健康、大消費(fèi)相關(guān)的收購(gòu)也在日益增多，這主要與居民日益提高的消費(fèi)需求息息相關(guān)。

    魯俊稱，“譬如，日常消費(fèi)品中的食品就是中企海外收購(gòu)最為活躍的領(lǐng)域之一。究其原因，一是中國(guó)本身人口基數(shù)較大，二是居民收入和生活水平提高后，大家對(duì)食品品質(zhì)、安全和營(yíng)養(yǎng)的要求也提高了很多。而再接下去，就是健康管理、健康服務(wù)等。”

    農(nóng)業(yè)類并購(gòu)要注意“入鄉(xiāng)隨俗”

    今年以來(lái)，中企已進(jìn)行了多筆海外農(nóng)業(yè)類投資，譬如，中糧將斥資15億美元收購(gòu)來(lái)寶集團(tuán)農(nóng)產(chǎn)品[0.41% 資金 研報(bào)]部門(mén)51%的股權(quán)，光明食品集團(tuán)收購(gòu)以色列最大食品公司Tnuva56%股權(quán)等。

    “目前海外農(nóng)業(yè)資源的受關(guān)注程度的確在不斷提高，包括種養(yǎng)殖、粗加工、深加工等多個(gè)方面，而地域則主要集中在澳大利亞與新西蘭、歐洲的愛(ài)爾蘭、荷蘭等地，此外還有南美的一些國(guó)家與地區(qū)。這些都屬于中企去海外獲得原材料或初成品后，再返過(guò)來(lái)供應(yīng)中國(guó)市場(chǎng)的現(xiàn)象。”魯俊稱。

    他表示，從企業(yè)運(yùn)作的角度來(lái)說(shuō)，主要需要看企業(yè)是從整個(gè)農(nóng)業(yè)生產(chǎn)周期的哪一個(gè)環(huán)節(jié)開(kāi)始介入。通常來(lái)說(shuō)，第一個(gè)環(huán)節(jié)（即種養(yǎng)殖）中企不一定需要親自來(lái)做，可以選擇與當(dāng)?shù)氐霓r(nóng)戶或企業(yè)形成合作伙伴關(guān)系，由他們來(lái)負(fù)責(zé)，中企來(lái)負(fù)責(zé)產(chǎn)品的加工和銷售。

    “很多企業(yè)選擇在南半球投資農(nóng)業(yè)的一個(gè)重要原因是，南半球與我們存在天然的季節(jié)互補(bǔ)，而像中糧等一些大型農(nóng)業(yè)公司的運(yùn)作規(guī)模通常是非常大的，必然會(huì)要求原材料和產(chǎn)品等不受季節(jié)影響，因此會(huì)選擇在南半球建立生產(chǎn)和運(yùn)輸基地。另外，很多優(yōu)良的農(nóng)作物是生長(zhǎng)在不同的地域上的，選擇在南半球投資也可以豐富產(chǎn)品的多樣性。”魯俊分析道。

    不過(guò)，魯俊特別指出，中企在海外進(jìn)行農(nóng)業(yè)投資時(shí)一定要考慮當(dāng)?shù)氐姆烧?，以及所投資國(guó)家對(duì)農(nóng)產(chǎn)品投資和貿(mào)易的限制和保護(hù)。

    他解釋，農(nóng)業(yè)一般會(huì)涉及到大量的土地、水資源和農(nóng)民，而這三方面通常目的地國(guó)家都會(huì)十分注重保護(hù)。因此，企業(yè)要學(xué)會(huì)“入鄉(xiāng)隨俗”，通過(guò)好的商業(yè)模式產(chǎn)生新的收益，并去說(shuō)服當(dāng)?shù)剡m當(dāng)提高一些資源的利用效率。

    “此外，還要注意合理規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。因?yàn)橐话銇?lái)講，你要跟最基層的農(nóng)戶打交道還是比較難的，在語(yǔ)言、文化、法律等方面會(huì)存在諸多障礙。但如果你有一個(gè)當(dāng)?shù)氐暮献骰锇?，或者擁有一種保護(hù)機(jī)制，能把一部分業(yè)務(wù)交由當(dāng)?shù)氐暮献骰锇閬?lái)做，風(fēng)險(xiǎn)就會(huì)降低很多。”魯俊說(shuō)。

本文關(guān)鍵詞： 2014年前三季度, 民企, 海外并購(gòu), 交易額, 同比增長(zhǎng)

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