深證上〔2018〕74號《深圳證券交易所關(guān)于進一步加強債券存續(xù)期信用風(fēng)險管理工作有關(guān)事項的通知》
深圳證券交易所關(guān)于進一步加強債券存續(xù)期信用風(fēng)險管理工作有關(guān)事項的通知
深證上〔2018〕74號
各市場參與人:
為規(guī)范公司債券存續(xù)期信用風(fēng)險管理,切實維護投資者合法權(quán)益,深圳證券交易所(以下簡稱本所)于2017年3月發(fā)布實施了《深圳證券交易所公司債券存續(xù)期信用風(fēng)險管理指引(試行)》(以下簡稱《指引》)。《指引》發(fā)布以來,各受托管理人切實擔起債券信用風(fēng)險管理職責(zé),風(fēng)險管理意識逐步強化,風(fēng)險管理工作有序開展,風(fēng)險管理體系初步建立。但是,仍有部分受托管理人存在對信用風(fēng)險管理重視不夠、風(fēng)險管理制度不健全、風(fēng)險管理工作不到位、相關(guān)人員勤勉盡責(zé)不夠等情況,有的受托管理人甚至違反《指引》規(guī)定開展風(fēng)險管理工作,導(dǎo)致未能及時發(fā)現(xiàn)信用風(fēng)險,影響了信用風(fēng)險的化解處置。從2018年起,債券到期兌付壓力將逐漸增大。為進一步強化債券存續(xù)期信用風(fēng)險管理,現(xiàn)就落實《指引》有關(guān)事項通知如下:
一、關(guān)于信用風(fēng)險管理職責(zé)
(一)受托管理人應(yīng)當按照《指引》要求,建立債券信用風(fēng)險管理制度,細化信用風(fēng)險管理業(yè)務(wù)流程,明確內(nèi)部風(fēng)險管理決策機制。
(二)受托管理人應(yīng)當設(shè)立專門的部門或崗位,配備充足的人員和資源從事信用風(fēng)險管理工作,建立健全信用風(fēng)險管理的組織、運行體系,確保信用風(fēng)險管理責(zé)任落實到崗、到人,確保所有債券和所有風(fēng)險管理環(huán)節(jié)全覆蓋。
二、關(guān)于相關(guān)負責(zé)人履職
受托管理人的主要負責(zé)人或分管債券、風(fēng)險管理等高級管理人員應(yīng)當親自參與信用風(fēng)險監(jiān)測、分類、排查、預(yù)警中的重要事項,親自參與信用風(fēng)險的化解處置,并對有關(guān)事項做出判斷和決策。包括但不限于:
(一)審定債券信用風(fēng)險管理制度、流程和機制安排;
(二)對信用風(fēng)險監(jiān)測與分類、排查與預(yù)警中的重要事項做出決策;
(三)帶隊進行風(fēng)險類及相關(guān)債券的現(xiàn)場風(fēng)險排查;
(四)牽頭推動信用風(fēng)險化解處置相關(guān)工作;
(五)簽發(fā)定期及臨時信用風(fēng)險管理報告;
(六)其他規(guī)定或約定的信用風(fēng)險管理職責(zé)。
三、關(guān)于信用風(fēng)險監(jiān)測與分類
(一)受托管理人應(yīng)當通過多種渠道和方式進行信用風(fēng)險監(jiān)測,避免監(jiān)測渠道和方式簡單、單一,切實提高信用風(fēng)險監(jiān)測的針對性和有效性。監(jiān)測渠道和方式包括但不限于:
1.對發(fā)行人信息披露文件進行審閱分析;
2.對發(fā)行人相關(guān)輿情進行監(jiān)測跟蹤;
3.與發(fā)行人及相關(guān)方加強聯(lián)絡(luò)和溝通交流;
4.通過相關(guān)網(wǎng)站或系統(tǒng)查詢發(fā)行人征信、訴訟仲裁、失信被執(zhí)行人等信息;
5.履行受托管理協(xié)議約定的義務(wù),如回訪發(fā)行人、訪談發(fā)行人相關(guān)人員和查閱發(fā)行人財務(wù)經(jīng)營資料等。
受托管理人應(yīng)當在信用風(fēng)險管理報告中詳細說明對相關(guān)債券所采取的風(fēng)險監(jiān)測渠道和方式。
(二)發(fā)行人發(fā)生《指引》規(guī)定的關(guān)注類、風(fēng)險類債券相關(guān)情形的,受托管理人應(yīng)當及時予以關(guān)注,并有針對性地開展適當?shù)娘L(fēng)險排查。受托管理人不將債券列為相應(yīng)風(fēng)險分類的,應(yīng)當有充分、合理的理由和依據(jù),并在信用風(fēng)險管理報告中予以說明,不得在未經(jīng)適當風(fēng)險排查的情況下調(diào)整債券的相應(yīng)風(fēng)險分類。
(三)受托管理人應(yīng)當根據(jù)債券信用風(fēng)險程度高低、到期時間遠近等因素,對關(guān)注類債券作進一步區(qū)分,明確需要重點關(guān)注的部分關(guān)注類債券,并在信用風(fēng)險管理報告中予以說明。受托管理人在選取關(guān)注類債券進行現(xiàn)場風(fēng)險排查時,應(yīng)當優(yōu)先排查需要重點關(guān)注的部分關(guān)注類債券。
四、關(guān)于信用風(fēng)險排查與預(yù)警
(一)受托管理人應(yīng)當嚴格按照《指引》第二十七條至第二十九條規(guī)定的時間進行風(fēng)險排查。
(二)關(guān)注類債券及其發(fā)行人存在以下情形之一,信用風(fēng)險狀況及程度不清的,受托管理人應(yīng)當及時以適當方式開展風(fēng)險排查:
1.出現(xiàn)關(guān)于發(fā)行人及其債券的重大市場不利傳聞;
2.未按規(guī)定或約定披露定期報告或重要臨時報告;
3.債券持續(xù)停牌超過半個月或未能按規(guī)定及時復(fù)牌;
4.其他規(guī)定、約定或受托管理人認為的情形。
(三)信用風(fēng)險排查應(yīng)當綜合運用查閱調(diào)取資料、訪談相關(guān)人員、書面函證、現(xiàn)場走訪等方式進行,并可視情況對發(fā)行人的控股股東、實際控制人、供應(yīng)商、客戶、債權(quán)人、相關(guān)專業(yè)機構(gòu)等進行延伸排查,不得僅以打電話、發(fā)郵件或通用問題列表問詢發(fā)行人等形式開展風(fēng)險排查。
(四)對風(fēng)險類及違約可能性較大、需要重點關(guān)注的部分關(guān)注類債券,受托管理人除按《指引》第二十六條規(guī)定進行排查外,還應(yīng)當詳細排查以下內(nèi)容:
1.發(fā)行人的整體負債籃子及債務(wù)結(jié)構(gòu),包括各類債務(wù)的規(guī)模、期限、成本、增信措施、是否逾期,對外擔保等或有負債情況,是否存在民間借貸等表外債務(wù),是否存在潛在債務(wù)糾紛或訴訟,債券或債務(wù)工具申報發(fā)行和存續(xù)情況等;
2.發(fā)行人的資產(chǎn)質(zhì)量和變現(xiàn)能力,包括主要資產(chǎn)(含所持重要子公司股權(quán))受限及對應(yīng)債務(wù)情況、變現(xiàn)難易程度和實際可變現(xiàn)價值等;
3.發(fā)行人的現(xiàn)金流穩(wěn)定性和持續(xù)性,包括經(jīng)營性現(xiàn)金流狀況、相關(guān)往來款情況、可實現(xiàn)的銀行授信額度等外部融資渠道和能力等;
4.發(fā)行人公司治理結(jié)構(gòu)和實際控制人,包括公司實際決策、運營人員相關(guān)情況,控股股東或?qū)嶋H控制人控制的其他企業(yè)或資產(chǎn)、償債意愿和誠信水平等。
(五)受托管理人應(yīng)于每年12月提前做好次年到期、回售債券的風(fēng)險排摸,重點做好風(fēng)險類和需要重點關(guān)注的部分關(guān)注類債券的信用風(fēng)險管理工作,并結(jié)合債券信用風(fēng)險程度及還本付息時間,制定次年信用風(fēng)險排查工作計劃,合理安排風(fēng)險排查時間及方式。
受托管理人應(yīng)當督促和協(xié)助債券到期、回售的發(fā)行人綜合采取申報債券發(fā)行或爭取其他外部融資、資產(chǎn)重組或處置、落實增信措施等應(yīng)對措施有效化解處置信用風(fēng)險?;厥蹅€應(yīng)提前了解投資者回售意愿,做好投資者溝通引導(dǎo),明確回售預(yù)期,降低回售影響。
(六)受托管理人應(yīng)當對信用風(fēng)險排查了解的發(fā)行人相關(guān)信息,與發(fā)行人及相關(guān)方充分溝通,按規(guī)定履行信息披露義務(wù)或通過投資者認可的其他方式及時公平告知投資者相關(guān)信息,做好信用風(fēng)險預(yù)警,保護投資者合法權(quán)益。
五、關(guān)于信用風(fēng)險管理信息報送
(一)受托管理人應(yīng)當在債券信用風(fēng)險管理半年度或臨時報告中,說明按本通知規(guī)定開展的信用風(fēng)險監(jiān)測與分類、排查與預(yù)警情況。
(二)受托管理人應(yīng)當按本通知規(guī)定于每年年初向本所書面報告以下事項(報送模板詳見附件):
1.債券信用風(fēng)險管理制度、流程和決策機制建立及變動情況;
2.債券信用風(fēng)險管理部門及崗位設(shè)置情況,相關(guān)負責(zé)人履職情況及有無變動,從事債券信用風(fēng)險管理的人員配備、專職人員及聯(lián)絡(luò)人相關(guān)信息及其變動情況;
3.當年到期、回售的風(fēng)險類和需要重點關(guān)注的部分關(guān)注類債券的信用風(fēng)險管理工作安排及風(fēng)險排查工作計劃;
4.受托管理人認為或本所規(guī)定的其他事項。
前款規(guī)定相關(guān)事項已于往年報送的,可只報送變化或變動情況。
六、關(guān)于其他事項
(一)受托管理人為商業(yè)銀行、律師事務(wù)所等非證券經(jīng)營機構(gòu)的,主承銷商應(yīng)當加強與受托管理人的溝通與協(xié)調(diào),參照《指引》及本通知要求開展信用風(fēng)險管理。
(二)受托管理人及相關(guān)人員應(yīng)當及時制作工作底稿,真實、準確、完整記錄債券信用風(fēng)險管理相關(guān)工作并保存相關(guān)文件資料。本所可以根據(jù)需要調(diào)閱、檢查全部工作底稿。
(三)受托管理人及相關(guān)人員存在未按本所相關(guān)規(guī)定履行信用風(fēng)險管理義務(wù)的情形,本所將依據(jù)《指引》等相關(guān)規(guī)則采取自律監(jiān)管措施或?qū)嵤┘o律處分。
特此通知。
附件:××××年度××公司債 券信用風(fēng) 險管理工作安 排
深圳證券交易所
2018年2月9日
掃描二維碼 關(guān)注我們
本文鏈接:http://www.dyerandpostasalon.com/doc/31007.html
本文關(guān)鍵詞: 深證上, 深圳證券交易所, 進一步加強, 債券, 存續(xù)期, 信用, 風(fēng)險, 管理, 有關(guān)事項的通知